2010年7月3日土曜日

上海へ行ってきました。

ダブル・ディップ懸念に覆われ始めたアメリカ経済へのコメントで「COLEさんが上海を訪問して何をどう感じるかは大切ですね。」ということでしたので、忘れないうちにまとめました。

人の力

言うまでもないことですが人の数が凄いです。万博会場の入り口での写真ですが前も後ろも人の海です。

最初は気押されましたが、半日もすれば慣れて、人混みに対する闘争心が湧いてきます。
「立って待つのはしんどいから、人の少ないパビリオンへ行こう」なんて思っていたら決して面白いパビリオンへは行けません。 「絶対にあの展示を見るんだ!」という明確な意思が必要です。
とは言え一日の時間は限られますので、パビリオン選びも重要ですが、それは後で。

万博会場に限りませんが、道行く人が皆元気で、楽しそうです。上海へ行くのは確か6回目ですが、行くたびにエネルギーを貰う気がします。
非常に興味深いのが、そう感じるのは私だけではないようで、行きの飛行機で隣だった年配の方と帰りにも会ったのですが、行く時には落ち着いた感じだったその人が帰りには会うなり「浦東のタワーが凄かったよ!カメラに入りきれなかったから2枚に分けて撮った」とまるで子供のようにはしゃいで話しかけて来ました。
それだけではありません。行きの搭乗待合室は静かだったのに、帰りの便の待合室はまるで上海の地下鉄のように賑やかです。日本人の比率は行きと変わらない筈なのに。本当にエネルギーに溢れた街だと思います。

ということは、国際競争をする時にはそんな街に365日住んでいる連中と競争するわけで、相当タフな闘いになるわけです

人は多かったですが、トイレやレストランで待たされることはなかったです。食事は、高いから持参した人も多かったから、ということもありえますが、トイレはものすごい数が用意され、さらに消毒薬も充分に用意されていました。毎回消毒薬をつけて手を洗ったのですが肌荒れもしませんでしたから、質も悪くないと思います。

日本の力

万博での日本館、日本産業館ともに凄い人気で、「一体どこが反日だ?」という感じです。
今回のツアーは空港送迎付きだったのですが、ガイドの若い男の子の日本語も上手で「どれくらい勉強したの?」と尋ねたら、たった3年だそうです。そんな短期間で、仕事には何の差し支えない水準まで上達するのも凄いです。理由を尋ねたら、日本のアニメが好きだとのことで、One Peace, Naruto, 鋼の錬金術師、等など私より見ています。
万博のガイドブックでも、日本のイメージとして「可愛い」「繊細」「快適」という言葉が並んでいて、この方向での日本の好感度は高いです。

ジブリのお店も人気です。

但し音楽は駄目です。アニメは吹き替え出来ますが歌は歌詞が通じないと難しいでしょう。音楽市場は台湾の周杰倫が圧倒しています。日本のアニメが大好きなガイドさんも、音楽は周杰倫が大好きだそうです。

街を走る車を見ても、日本車は多くないです。以前からフォルクスワーゲンが多かったですが、GMも頑張っています。

BUICKのハイブリッド車のタクシー。

周杰倫

8万人入る上海体育場でコンサートが行われました。ステージ裏は使えないのでコンサートに入れるのは5万人、それでも券を買えずに会場の外で聴いていた人が沢山居たそうです。
百度が多分ユーザーのコミュニティのようなサービスをしているのでしょう。

どんどん人が入ってきます。
ステージ近くの席は1680元ですから2万円超えます。それでもびっしり人が入っています。

デジカメ

カメラが好きなので、他の人のカメラにも目が行くのですが、若い人がデジタル一眼レフを持っているのが目に付きました。日本だと、以前フィルムカメラを使っていた人が、退職して時間の余裕が出来てデジタル一眼を買う、2ch用語で言うニコ爺が多いのですが、万博会場だと年配の人は操作が簡単なコンパクトデジカメを使い、若い人の中にマニアックにデジタル一眼を使う人が居る、という感じです。

万博会場

基本は投資と同じです。限られた一日の時間をどのパビリオンに使うかという選択です。 面白いパビリオンは待ち時間が長い、待ち時間が短いパビリオンはつまらない、ということで、成長性の高い企業の株は高いのと同じです。
中国館は整理券が必要でそのためには朝7時前から並ぶ必要があるというので諦めました。万博が終わっても中国館は残るそうですし。
私が行って面白かったのは、中国館の1階の中国各省の展示が並んだエリアです。中国館とは入口が別です。

会場内案内図。

また、博物館が好きな人に是非お勧めしたいのが、城市足跡館です。

世界各国の有名な博物館の展示品が万博期間中貸し出されていて、ここだけで世界中の博物館を見て回ることが出来ます。

日本産業館へも行きました。悪くはないですが待ち時間を考えるとお勧めし辛いです。
日本人にとっては珍しくないけれど中国人にとっては珍しくて関心が高く、その「中国人にとっての関心の高さ」に応じた待ち時間の長さになっていますので、日本人にとっては「割高」です。

その他の写真

ルクセンブルグ館。単にこの国に籍のある投信を持っているので。


ギリシャ館。お前のせいで株が~
後ろは盧浦大橋


劇場。ここも3時間くらい待たされるそうです。縁周に沿って並んでいる人の小ささで、この建物の大きさが分かります。


フランス館の公用車。電気自動車のようです。

2010年6月21日月曜日

春山さんの継続調査銘柄

人民元切り上げ発表で値上がりしました。






2010年5月16日日曜日

ドルコスト平均法対象ファンド変更

これまでドルコスト平均法に書いた
株式インデックス、不動産インデックス、債券インデックス、商品インデックス、株式アクティブ
の5つを毎週買っていましたが、ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズという面白いものが出てきましたし、一方不動産インデックスは先進国リートインデックスしかありません。
というわけで、5つの中から不動産インデックスと株式アクティブを止めて、ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズの2本を入れたいと思います。
不動産インデックスは持ち続けないことにするので買うのも止めて、ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズが出るまでは
株式インデックス、債券インデックス、商品インデックス、株式アクティブ
にしようと思います。丁度eMAXIS新興国株式のリターンがSTAMに負けているのはなぜ?という記事もありましたので、指数は変えずにファンドだけ変えると言うという手もあります。
出た後は、買えない日のことも考えて
中国インデックス、ブラジルインデックス、株式インデックス、債券インデックス、商品インデックス
にしようかと思いましたが、インデックスので割合が少ないアセアンへの投資をアクティブファンドで行うことを考えて、そして債券は普通の投信より外貨建てで買った方が為替差益に税金がかからないので
中国インデックス、ブラジルインデックス、株式インデックス、商品インデックス、株式アクティブ
にします。

2010年5月15日土曜日

ピクテ・インデックス・ファンド・シリーズ

ピクテ・インデックス・ファンド キャンペーン

ファンドの海に長文のコメントを書いて精根尽きたので、ここではそのコピーを。

Tetsuさんの疑問ですが、スタート時の基準価格が1万口あたり1万円で、顧客が1万円買ったとして、さらにコストはきっかり2.6%だとして、さらに計算を簡単にするため当日と翌日の株価は変わらないとして、
・信託財産留保なしの場合、1万円で1万口買える。でもそこから購入コストがかかるので、買った翌日は基準価格が2.6%下がって1万口あたり9740円になる。
・信託財産留保ありの場合、1万円から2.6%引かれて、購入できるのは9740円分だから9740口買える。購入にかかるコストは信託財産留保分で賄えるので、翌日の基準価格は1万円のまま。

信託財産留保はあくまで途中から買う人と最初から買う人の損得を揃えるものですから、仮に設定日に買う人しか居なかったら、損益は信託財産留保があってもなくても変わらない筈です。
また、コストは必ずかかるのですし(特に税金部分は)、ファンドと運用会社の資産は分けられているので、コストは必ず顧客が負担するはずです。運用会社自身がファンドに投資するとしても、資金としては運用会社の資金も顧客の資金も公平なので、運用会社の資金だけがコストを負担することはないはずです。そんなことがあったら分別、公平が保たれないわけで逆に不気味です。


あ~でも「追加設定(購入)時:2.6%、解約時:0.6%」と書かれているので、運用開始時(つまり追加でない時)に買った人はTetsuさんの質問に対する答えのように、かからないことになりますね。
じゃあやっぱりコストの分だけ基準価格が下がると思うんですけど、謎です。


> ■Q2:信託財産留保は新規設定時にはかからない?
> 信託財産留保額を2.6%払ったとしてもそれを全部その人達だけで分けるのですから、信託財産留保額を取られないのと同じです。
これは凄く納得しました。

> ■Q1:信託財産留保無だけ最初に2%くらい下げてない?
こっちがちょっと気になって、信託財産留保無が2.6%下がるのは、シミュレーションで設定されたコストのままですから納得できます。
http://www.monex.co.jp/pdf/fund2/U818.pdf
によると

> スタート時点の純資産総額およびその後毎営業日の純流入資金の2%が金融取引税として差し引かれ、残額に対して0.6%の取引コスト(株式取引費用と為替取引費用)が差し引かれるものとする。

となっていますので。
じゃあ何故信託財産留保有だと、指数の動きに対して下がっていない(下がり幅が指数とほぼ同じ)なのかというと、

>「基準価額A」はスタート時点の純資産額およびその後毎営業日の純流入資金の2.6%が信託財産留保額として加算されるものとする。

スタート時の純資産額の2.6%が加算されるとして、それは誰が払ってくれるかと言うと、それは勿論スタート時に投資していた人以外にありえないわけで、
つまり、基準価格Aは運用開始時に10億/(1-0.026)=10.267億円集められているわけです。
投資家は10.267億円を払い、その中で0.267億が信託財産留保、10億が実際の投資額。
(ありえないことですが)その日、両替しブラジル株を買う間もなくファンドが清算されればファンド資産は10.267億ですから、投資家の手元には10.267億円戻ってきます。
ファンドは何も売買していないので当たり前ともいえますし、信託財産留保を取られて10億に減ったものが10.267億に増えたとも見えます。これが購入手数料2.6%のファンドとの違いとも言えます。

で、ファンドが実際に両替してブラジル株を買えば、株の値動きがなかったとしても税金と取引費用がかかってファンドの資産は10億に減ります。
実際の投資額が10億なので減っていないとも言えますし(これがグラフの基準価格Aが二日目に指数に対して下がっていない理由)、10.267億円を払ったのに評価額は10億に減ったとも言えます(この減少はグラフに反映されていません)。
一方基準価格Bの方は正直に指数の下落に加えて2.6%下がっているように見えます。

長々と書きましたが、要はTetsuさんの書かれた
> 信託財産留保なしの基準価格は、最初に2%?ぐらい下げて、その後徐々に乖離幅が増えていくような図がありました。
は「その後徐々に」は確かにそうなのですが、「最初に2%?ぐらい下げて」は、信託財産留保有の方はグラフに表れる前に2.6%下がっているわけで、基準価格のグラフとしては正しいのですが、運用開始時に投資した人の損益としては「最初に2%?ぐらい」の分過大に表されていると思います。

2010年5月12日水曜日

楽天・チャイナファンドシリーズ(中国A株指数連動ファンド)

楽天・チャイナファンドシリーズ(中国A株指数連動ファンド)
これは酷い。

設定来一か月ちょっとでベンチマークが-1.1%で基準価格が-12.8%?
アクティブファンドでもここまで乖離は出来ません。
「主としてユーロ円建債券への投資を通じて」の部分に問題があるのでしょう。

2010年3月20日土曜日

平成22年度税制改正大綱

ETFS商品上場投資信託について調べていて、最後のページに気になることを見つけました。
> 平成21年12月22日に閣議決定された「平成22年度税制改正大綱について」により、「譲渡益課税の対象となる公社債の範囲に、利子が支払われない公社債(割引の方法により発行されるものを除きます。)を追加します。(注)上記の改正は、平成22年度4月1日以後に行う譲渡について適用します。」とされましたので、平成22年4月1日以後に行う譲渡については譲渡益課税の対象となる予定です。なお、平成22年4月1日以降であっても、支払調書の対象となる予定はありません。 これってボンド・セレクト・トラストも課税対象になるということでしょうか?
念のため3月末までに一旦売却(外貨決済で同じ通貨のMMFへ)しておきます。
ユーロは100円の頃から持っているので含み益も相当な筈ですから、これに課税されては痛いです。

2010年3月19日金曜日

中国A株指数連動ファンド

投資信託/楽天・チャイナファンドシリーズ(中国A株ブル1.5)/(中国A株指数連動ファンド) 楽天証券
気になるのは
> 中国本土の株式指数に連動するユーロ円建債券ならびに中国本土の株式指数を対象とした上場投資信託の投資信託証券に連動するユーロ円建債券を主要投資対象とします。
の部分ですね。ちゃんと連動するのか?その債券発行体の信用リスクは?という疑問が残ります。引用したページの下の方にこの点についてのリスク説明があります。

2010年3月1日月曜日

kabu.com繋がらない…

私は単に確定申告の資料作りのためだけですので、復旧するのを待てばよいのですが、注文を入れている人、短期売買用のポジションを建てている人は困りますね。
TOPIX先物を扱っている数少ない会社ですので取引していますが、手数料が高いうえにちょくちょく落ちるのは不思議です。手数料が安いのなら「安かろう悪かろう」で納得するのですが。
株とか日経先物など、他の証券会社でも売買できるものをここで売買している人はなぜなのでしょう?

カブドットコム証券Part43

403 :山師さん:2010/03/01(月) 12:31:38 ID:Trsu1sSv
ブラウザからサーバにつながらん
カブマシンは生きているけど

404 :山師さん:2010/03/01(月) 12:32:12 ID:bcOkJ96b
3/1(月)11:50頃よりお客様ページへのログインがしづらい状況が発生しております。
現在、緊急で対応を実施しております。

405 :山師さん:2010/03/01(月) 12:33:04 ID:rhR0P3iZ
ぉぃ、ぉぃ、ぉぃ、ぉぃ、ぉぃ、ぉぃ、ぉぃ、ぉぃ、つながらん。

406 :山師さん:2010/03/01(月) 12:36:43 ID:Trsu1sSv
ケータイサイトは生きてるみたい

407 :山師さん:2010/03/01(月) 12:38:20 ID:P6ZW5qdH
ログインがしづらい状況が発生しております

出来ませんだろ!!!!!!!!!!!!!!!!!!!

408 :山師さん:2010/03/01(月) 12:41:55 ID:Jky1N5EF
できませんw

409 :山師さん:2010/03/01(月) 12:42:53 ID:BfhPhuzM
後場はニコニコ動画でも見て過ごすか・・

410 :山師さん:2010/03/01(月) 12:43:11 ID:rhR0P3iZ
ぎゃーーーー、先物売建、約定しちまうぅーーーーーーー。

411 :山師さん:2010/03/01(月) 12:43:18 ID:28Aho34O
ログインできん

412 :山師さん:2010/03/01(月) 12:44:03 ID:XnbFZJZU
ここのヒドいところはこれが復旧したら体裁の悪いお知らせ事項を何も無かったかのように削除するところだ
完全な隠蔽主義が胸くそ悪い

413 :山師さん:2010/03/01(月) 12:44:05 ID:P6ZW5qdH
インターネット回線不調により

リアルタイムの板情報はなんで動いてるん?

414 :山師さん:2010/03/01(月) 12:45:10 ID:XkqTxCYa
俺って一部のお客様に含まれちゃったのか

415 :山師さん:2010/03/01(月) 12:45:50 ID:YxnCLkIh
ログインできん
損害賠償請求しよう


416 :山師さん:2010/03/01(月) 12:49:23 ID:cJM0iCv0
クソコム!金返せやあああああああああああああああああ!

417 :山師さん:2010/03/01(月) 12:51:50 ID:rhR0P3iZ
ログイン画面すら表示されない。

418 :山師さん:2010/03/01(月) 12:53:00 ID:JD7eMp81
SLA(サービス品質保証制度)
株式注文の取引所等への取次時間が、5分を超えて遅延しないことを保証するSLA(サービス品質保証制度)。
カブドットコム証券なら 万一、遅延した場合でも、このSLAにより、お客さまのご注文が保証されます。

分別保管の徹底、投資者保護基金に加入、強固な内部管理体制でお客さまの資産を守ります。
また、注目している銘柄の株価や注文・約定の結果など、気になる情報を電話・メールにリアルタイムでお知らせする、通知サービスも取り揃えています。

419 :山師さん:2010/03/01(月) 12:55:33 ID:XkqTxCYa
IPO配分してくれれば許す

420 :山師さん:2010/03/01(月) 13:00:32 ID:JD7eMp81
                スッ
            i⌒i スッ
      ./ ̄\ | 〈|
      | ^o^ | / .ノ||
      ,\_// ii|||| バチーン!!       ←カブコム
    / ̄   / iii||||||  バチーン!!
   / /\   / ̄\ii||||      .'  , ..
 _| ̄ ̄ \ /  ヽ \从// ・;`.∴ '     
 \ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ \__) < ,:;・,‘  
  ||\        / ̄\.' , ..
  ||\|| ̄ ̄ ̄ ̄ | ^o^ | やめてください しんでしまいます
  ||  || ̄ ̄ ̄ ̄, \_/
    .||      / ̄   ̄\              ←俺ら
         / /\   / ̄\
       _| ̄ ̄ \ /  ヽ \_ 
       \ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ \__)
        ||\          \
        ||\|| ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄||
        ||  || ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄ ̄||
           .||              ||

421 :山師さん:2010/03/01(月) 13:01:36 ID:YxnCLkIh
これから注文出そうとしてる人は、対象外かよ。
ここで先物やってたら、軽く死ねる。

422 :山師さん:2010/03/01(月) 13:02:47 ID:LQTa644d
ブラウザ再起動で入れた方いらっしゃいますか?


423 :山師さん:2010/03/01(月) 13:06:13 ID:VUVP03+l
再起動してみたけど入れ中田。
環境はXPPro-SP3+IE8。

424 :山師さん:2010/03/01(月) 13:10:55 ID:cJM0iCv0
IE8&Sleipnir,Firefox,Opera…全部駄目ぽ!

425 :山師さん:2010/03/01(月) 13:12:02 ID:LQTa644d
>ログインができない場合、ブラウザ・PCの再起動後、SSL主系・別系・Light版なども変えながら再度お試し頂けますよう、お願いいたします。

ログイン画面にいけません;;


426 :山師さん:2010/03/01(月) 13:12:48 ID:rdsMpP2E
俺普通に入れるけど?
ラッキーなんかw

427 :山師さん:2010/03/01(月) 13:14:23 ID:Trsu1sSv
なおったっぽい

428 :山師さん:2010/03/01(月) 13:15:08 ID:tnP7dWji
時々引っ掛かった
いまはおk

429 :山師さん:2010/03/01(月) 13:19:23 ID:BfhPhuzM
繋がりませんよ?

430 :山師さん:2010/03/01(月) 13:21:06 ID:cJM0iCv0
繋がらん…

431 :山師さん:2010/03/01(月) 13:25:33 ID:rdsMpP2E
俺はさっきからずっと普通に使えてる


2ちゃんの方が繋がらんわw

432 :山師さん:2010/03/01(月) 13:25:53 ID:YxnCLkIh
Microsoft VBScript コンパイル エラー エラー '800a03ee'

')' がありません。

/maintenance.asp, 行 27


おいおいコンパイルエラーって w

433 :山師さん:2010/03/01(月) 13:27:30 ID:LQTa644d
だめっす
なんか2chもかなりだめっす

434 :山師さん:2010/03/01(月) 13:55:25 ID:LQTa644d
2ちゃん復帰したようです。
カブコムはまだダメです。


435 :山師さん:2010/03/01(月) 17:51:15 ID:qcFdzAn6
どうなってんのよ

個人型確定拠出年金

中田たろうの投資日記 個人型確定拠出年金(401k)で知りました。
国民年金基金 / 個人型確定拠出年金
確定拠出年金 ドリームライフ401k|スルガ銀行
個人型401K(確定拠出年金積立年金プラン)|SBI証券
すみしんライフガイド|住友信託銀行
中央三井アセット信託銀行 < 中央三井アセットの年金信託 < 確定拠出年金制度のご案内
琉球銀行

2010年2月26日金曜日

外貨MMF適用為替

野村證券
ファンド名 通貨 1,000万円
相当額未満
1,000万円
相当額以上
1億円相当額以上
USMMF 米ドル ±0.50円 ±0.25円
  • 別途ご相談ください
ユーロMMF ユーロ ±0.75円 ±0.37円
英ポンドMMF 英ポンド ±1.00円 ±0.50円
豪ドルMMF 豪ドル ±0.80円 ±0.40円
カナダドルMMF カナダドル ±1.00円 ±0.50円
NZドルMMF NZドル ±1.00円 ±0.50円
マネー セレクト トラストの南アフリカランドは±0.50円。支店窓口または電話で口数単位でしか買えないので不便です。

楽天証券

通貨 買いの為替レート 売りの為替レート
米ドル/円 適用為替レート+25銭 適用為替レート-25銭
ユーロ/円 適用為替レート+50銭 適用為替レート-50銭
オーストラリアドル/円 適用為替レート+70銭 適用為替レート-70銭
ニュージーランドドル/円 適用為替レート+70銭 適用為替レート-70銭
カナダドル/円 適用為替レート+80銭 適用為替レート-80銭
南アフリカランド/円 適用為替レート+30銭 適用為替レート-30銭
トルコリラ/円 適用為替レート+2円50銭 適用為替レート-2円50銭
メキシコペソ/円 適用為替レート+30銭 適用為替レート-30銭

マネックス証券
売買時の為替適用レートについては、仲値から次のスプレッド分がかかります。
米ドル: 買い 25銭/売り 25銭
ユーロ: 買い 50銭/売り 50銭
豪ドル: 買い 70銭/売り 70銭

SBI証券
お客様にご提示する当社の買付レート、売付レート(当社適用為替レート)は以下の通りです。
米ドル⇔日本円 ・・・外国為替市場レートにそれぞれ25銭の為替スプレッドを含めたレートです。
香港ドル⇔日本円 ・・・外国為替市場レートにそれぞれ15銭の為替スプレッドを含めたレートです。
韓国ウォン⇔日本円 ・・・外国為替市場レートにそれぞれ100韓国ウォンあたり20銭程度の為替スプレッドを含めたレートです。
ユーロ⇔日本円 ・・・外国為替市場レートにそれぞれ80銭の為替スプレッドを含めたレートです。
豪ドル⇔日本円 ・・・外国為替市場レートにそれぞれ1円の為替スプレッドを含めたレートです。
NZドル⇔日本円 ・・・外国為替市場レートにそれぞれ1円の為替スプレッドを含めたレートです。
カナダドル⇔日本円 ・・・外国為替市場レートにそれぞれ80銭の為替スプレッドを含めたレートです。
南アランド⇔日本円 ・・・外国為替市場レートにそれぞれ50銭の為替スプレッドを含めたレートです。
メキシコペソ⇔日本円 ・・・外国為替市場レートにそれぞれ30銭の為替スプレッドを含めたレートです。
トルコリラ⇔日本円 ・・・外国為替市場レートにそれぞれ2円50銭の為替スプレッドを含めたレートです。
露ルーブル⇔日本円 ・・・外国為替市場レートにそれぞれ8銭の為替スプレッドを含めたレートです。

外貨MMF ~ボーナスの運用 株をはじめる前に読むブログ既に調べている人がいました。日本円からの買い付けが出来て通貨が多いことを考えると楽天証券が良さそうです。

そのスプレッドの比率を考えるために、現在の為替で楽天で買ってすぐうるとどれくらい損するか計算してみました。
米ドル/円 0.6%
ユーロ/円 0.8%
オーストラリアドル/円 1.8%
ニュージーランドドル/円 2.3%
カナダドル/円 1.9%
南アフリカランド/円 5.2%
ランドはすごく高いですね。株と同じでマイナーな通貨ほど費用もかかります。

外貨MMFではなく外貨預金ですが 為替手数料 | 住友信託銀行

外貨普通預金(個人用)為替手数料(2009年11月30日現在)
(1通貨単位あたり片道)
  インターネットバンクサービス
(ベースレート基準)
店頭・テレフォンバンクサービス
(公示仲値基準)

1米ドルあたり
20銭 50銭

1ユーロあたり
20銭 75銭

1豪ドルあたり
40銭 1円

1NZドルあたり
40銭 1円

1英ポンドあたり
40銭 1円
外貨預金の場合は安いのですが、外貨建て投資信託ピクテ・グローバル・セレクション・ファンド-ユーロ・キャッシュ・ファンド ユーロ短期債券ファンド02-A 住友信託ユーロ・マンスリーパスポート 分配型受益証券・元本成長型受益証券 | 住友信託銀行を円貨で直接売買しようとすると為替手数料(1ユーロあたり75銭)が必要です。

ボンド・セレクト・トラストだと

ファンド名 代行協会員 通貨 基準価額 月末純資産
(百万円)
分配金込み基準価額の騰落率
過去半年間 過去1年間 過去3年間
外貨 円貨 外貨 円貨 外貨 円貨
ボンド・セレクト・トラスト・AUD 野村 (AUD) 191.678
(2010/2/25)
13,115 1.3% 2.6% 2.6% 42.9% 15% -2.6%
ボンド・セレクト・トラスト・CAD 野村 (CAN) 114.017
(2010/2/25)
3,537 0.1% -4.8% 0.2% 15.7% 6% -14%
ボンド・セレクト・トラスト・EUR 野村 (EUR) 129.870
(2010/2/25)
1,951 0.1% -7.1% 0.3% 8.7% 7% -15.4%
ボンド・セレクト・トラスト・GBP 野村 (STG) 163.341
(2010/2/25)
3,376 0.1% -8.3% 0.3% 14.6% 9.5% -34.4%
ボンド・セレクト・トラスト・NZD 野村 (NZD) 193.455
(2010/2/25)
5,274 1% 2.1% 2.1% 42.6% 17.8% -12%
ボンド・セレクト・トラスト・USD 野村 (USD) 154.433
(2010/2/25)
6,776 0.1% -6% 0.2% 0.4% 6.3% -21.8%
マネーセレクトトラスト 南アフリカランドファンド 野村 (ZAR) 107.409
(2010/2/25)
1,527 2.9% -1.5% 6.8% 47.4% - -
怖いのは勿論途中償還で、ユーロはちょっと微妙ですが豪ドルは100億超えていて問題ないですね。
分配金が出ないので税金がかからないのですが、償還まであと4年を切っていますし今は金利が低いのでメリットは小さいです。このことと、楽天よりも野村の方が為替手数料が高いデメリットを比較することになります。
気になるのは直近だと外貨MMFよりボンド・セレクト・トラストの方が利回りが低いことです。たまたまなのでしたらいいのですが、資産総額が少なくてコストが相対的に上がっているとか、BSTの方が長めで金利上昇局面に弱いなどの理由があるとメリットが小さくなります。
と思ったら、楽天証券の外貨MMFの利回りもだいぶ違っていて、野村の外貨MMFとBSTの差は、外貨MMF同士の差と比べて大きくないです。
となると、今のところは買うならBST、償還されることになったら外貨決済で外貨MMFに乗り換えて、それ以降の購入は(現状と変わっていなければ)楽天証券で買いましょう。野村の外貨MMFとBSTは丁度同じ通貨ですし。
南アフリカランドは、金利の高い通貨だからこそBSTやマネーセレクトトラストの方が良いのですが電話でしか買えませんし(他の通貨なら一旦インターネットで外貨MMFを買える)、為替手数料も高いので見送ります。STAM 新興国債券インデックス・オープンで含んでいますし、特定の通貨が上がることに賭けているのではなく日本円が下がるリスクへの対策で、特定の通貨に集中させないのが目的ですから。

3月1日昼追記:早速、手持ちの外貨MMFから外貨決済でBSTを買ってみました。インターネット取引が出来ず、電話をかけたらなかなかはかどらなくて20分もかかりました。毎月かけていては税金より電話代の方がかかりますので、数か月に1回にしましょう。

3月1日夕方追記:引け後にオンラインで調べたら、電話口で注文したことと微妙に違っていました。数字が大きくて半端にもなるので仮に100米ドル分の外貨MMFを解約してBSTを買う注文を出したとして書きます。
現在1口1.544セントですので10000/1.544=6476口買えることになります。正確には約定日はもう少し基準価格が上がっているので6470口くらいの注文に抑えておいた方が良いです。
ところが窓口では「金額指定で買えます」と言っていたので「じゃあ100ドル分買います」と答えたのですが、ネットで確認したら10000口の買い注文になっていました。運用開始当初1口1セントなのでそれと間違えたのか、もしかしたら金額指定の場合もとりあえず単位を口にするのか、明日また電話してみます。実は金額指定で買えなくて窓口が間違えていた場合は、今後注文する場合は予め自分で計算しておかなければなりません。
もしも、10000口分、つまり154.4ドルが必要だからあと54.4ドル用意しろと言われたら、今回は試しに少額だったので払えない金額ではないですが、最初からこの調子では今後は取引しないことにします。多分電話窓口はパートのおばちゃんで詳しくないのでしょう。

3月1日夜追記:急に円高になりました。というかユーロ、ポンドが下がって、ドルはそんなに下がっていませんが、もしも明日両替が必要なら、この調子で明日54.4ドル分両替するときに円高になっていたら良いのですが…

3月2日朝追記:結局、100ドル分になるように口数が調整されて、細かい桁は省きますが6477口購入していました。本当に金額指定で注文が出せていたのか、口数指定が間違いで修正してくれたのかは分かりません。

今回分かったこととして「外貨MMFの全額売却+それで買えるだけBST購入」は手続きが面倒で電話代もかかるので、次回は月初の、外貨MMFの分配金が再投資されて持ち高が分かりやすい時期に、自分でBSTをどれくらい買えるか計算して、口数指定で買った方が良いと思います。
複数通貨でこれをやるとさらに厄介なので、月初時点で最も持ち高の多い通貨に対してこれをやろうかと思います。

2010年2月16日火曜日

ドルコスト平均法

取れん怒信者の挑戦:ドルコスト錬金術はちょっと極端ですが、購入時に金額一定のドルコスト平均法が有利なように、売却時は金額指定ではなく口数指定で売った方が有利です。
ところが野村証券やSBI証券などでは
・口数指定購入→分配金受取型→口数指定売却
・金額指定購入→分配金再投資型→金額指定売却
となっているので金額指定購入したものを口数指定では売却できません。
楽天証券ではそこのところが明記されていないので、試しに少し買ってみて金額指定購入したものを口数指定売却出来るか試してみます(忘れないように今のうちに書いています)
可能ならば、今SBIで買っているJFアセアン成長株オープンが楽天証券でも買えますのでこちらで買おうと思います。
またeMAXIS 新興国株式インデックスも買おうかと思います。こちらはカブドットコム証券でも買えるので、楽天で金額指定購入したものを口数指定売却出来なければ次はカブドットコム証券で試します。
こうして小口で買ってわけのわからなくなる投信が増えるのですが…まぁ証券会社の数を増やさないようにしておけば、私が忘れてもログインすれば表示されるので大丈夫でしょう。

追記:楽天証券では金額指定購入で分配金受取型で買うことが出来、この場合は口数指定で売却出来ます。売却に関する記述を読むと口数指定しかなさそうなので、分配金再投資型でも口数指定で売れそうです。
フィデリティ証券でも金額指定、口数指定どちらでも売れます。金額指定で買うと口数指定で売れないのは古い証券会社(とSBI)だけの問題のようです。
マネックスも金額指定で買って口数指定で売れます。

分配金は再投資するにせよしないにせよ、利益が出た場合は税金がかかり、翌年以降投信そのものが下落して損失になっても既に払った税金は返ってこないので分配金は無いのがベストです。
しかし分配金が出てしまった場合、JFアセアン成長株オープンは買い付け手数料がかかるので、分配金を手数料なしで再投資出来るコースでなければ手数料が二重にかかってしまいます。
手数料がかからない場合、通常は基準価格が下がったときは分配金があまり出ず、上がったときに出ることを考えれば、分配金は再投資せず受け取った方が総資産額が安定すると思います。

eMAXIS 新興国株式インデックスを中心にする場合、私の好みと比べて足りないのはMSCI Kokusai入りした香港、シンガポール、逆に時価総額が少なすぎるASEAN諸国です。
香港は既に沢山持っているので良いとして、残りをカバーするとしたらアセアン方面のファンドが良くて、これまでJF アセアン成長株オープンを買っていたのですが、最新の月報だと
シンガポール 50.4%
インドネシア 18.1%
タイ     16.6%
マレーシア  14.1%
フィリピン  0.8%
ということでフィリピンが寂しいですね。
naonaoさんが見つけてくださったDIAM VIPフォーカス・ファンドたと、
インドネシア 28.5%
フィリピン  18.7%
ベトナム   16.9%
中国     9.3%
シンガポール 7.9%
香港     7.6%
マレーシア  3.5%
ケイマン   3.4%
タイ     2.9%
韓国     1.1%
ということでフィリピン、シンガポールは多いですが今度はマレーシアが少ないです。韓国はあるのに台湾はないの?とも思いますが、どうせ新興国株式インデックスに沢山含まれますから。

結局
株式:eMAXIS 新興国株式インデックス(楽天で金額指定購入、口数指定売却)
不動産:eMAXIS 先進国リートインデックス(楽天で金額指定購入、口数指定売却)
商品:ダイワ/“RICI®”コモディティ・ファンド(SBIは手数料値上げなのでフィデリティで)
がメインで、アジアを若干アクティブファンドで補うとすれば
DIAM VIPフォーカス・ファンド(楽天は分配金を手数料を払わなければ再投資出来ないのでフィデリティで)
となります。債券も加えるとなるとSTAM 新興国債券インデックス・オープンがありますが、債券の時価総額比例インデックスとなると単に借金の多いところが上位に来るような気もしますが、それを言い出したら株式インデックスだって利益が同じならPERが高いほど沢山組み込むわけで。
個人的な買い付け優先順位では、資産の性質と言うよりコスト面で、株式インデックス、不動産インデックス、債券インデックス、商品インデックス、株式アクティブでしょうか。

中田たろうの投資日記 個人型401kは琉球銀行が「ファイナルアンサー」?
中田たろうの投資日記 eMAXISシリーズの10年1月運用報告書
> しかし、先進国リートはその他コストがやや割高、新興国株式はアクティブファンドでもなかなか見当たらないくらいのびっくりな超高コストです。
よりにもよってこの二つを持ってます(汗)

2010年2月9日火曜日

ノムラAP21有終の美

既に償還に向けて資産は全て現金化されています。為替変動による基準価格の変動も無いので日本円になっているのでしょう。償還が正式に決定した12月初めから、全て現金化されるまでの値動きは昨年末を100として

なんと12月、1月共に香港、台湾、シンガポール全てアウトパフォームしています。
日付 アジアマーケットアジアIT香港台湾シンガポール
2009年12月1日118491000522113.157649.232770.95
2009年12月2日120911019722289.577677.622796.34
2009年12月3日123281040222553.877684.672808.18
2009年12月4日124901053022498.157650.912791.01
2009年12月7日127261073022324.967775.642796.98
2009年12月8日125641061122060.527768.712805.5
2009年12月9日123791047421741.767797.422797.21
2009年12月10日122481038121700.047677.912781.86
2009年12月11日122721039421902.117795.072800.75
2009年12月14日124021050622085.757819.132799.54
2009年12月15日124371052721813.927807.622798.7
2009年12月16日124991059421611.747751.62813.93
2009年12月17日124771058021347.637742.172813.27
2009年12月18日122761040921175.887753.632802.59
2009年12月21日124171054420948.17787.272786.81
2009年12月22日123611050921092.0478562823.82
2009年12月24日1267110767215177963.542837.7
2009年12月25日12745108317972.59
2009年12月28日127791086221480.228057.492855.68
2009年12月29日127991088021499.448053.832869.76
2009年12月30日128551092921496.628112.282879.76
2010年1月4日131681123721823.288207.852894.55
2010年1月5日131771125522279.588211.42920.28
2010年1月6日132101127022416.678327.622930.49
2010年1月7日134621149422269.458237.422913.25
2010年1月8日134781148722296.758280.92922.76
2010年1月12日134521145722326.648309.372916.11
2010年1月13日132681132521748.68196.562888.38
2010年1月14日131171123221716.958289.982909.52
2010年1月15日131871134121654.168356.892908.42
2010年1月18日130961127321460.018337.822912.02
2010年1月19日130421121221677.9882492912.92
2010年1月20日131111123321286.178220.932893.13
2010年1月21日130001114320862.678127.872850.98
2010年1月22日126951088620726.187927.312819.71
2010年1月25日126461084420598.557872.992811.71
2010年1月26日127401092620109.337598.812740.33
2010年1月27日125561077220033.077560.032706.26
2010年1月28日125561077220356.377694.582757.68
2010年1月29日125561077220121.997640.442745.35
為替の影響を面倒なので計算していませんから正確ではありませんが、2月23日の償還の1ヶ月前にあたる1月25~27日で全部現金化、日本円化しているようです。こうなると仮に今後相場が下がると予想したとしても、基準価格は変わりませんし、そうなると今売ると信託財産留保額を取られるので償還まで持っていた方が良いでしょう。
チャート的には天井を確認して少し下がったところで売った形になっていて、2月に入ってからの下落も考えるとなかなか良いタイミングで売ったと言えるのですが、単に運が良かっただけでしょう。
でも運の良さも大事です。

2010年2月2日火曜日

フィデリティ証券のミスと対策

私はフィデリティ証券で投信の積み立てもしていますが、先日こんなメールが来ました。

----------ここから----------
この度、ファンド積立「ステップ・BUY・ステップ」において、弊社事務手続き上の誤りにより、積立資金の引き落としが実施されていないことが判明致しました。
お客様には多大なるご迷惑をおかけ致しましたことを改めてお詫び申し上げます。
今回引き落としされなかった2月の積立買付(1月引落)につきましては、以下の通り、取扱いをさせていただきます。

ファンド積立「ステップ・BUY・ステップ」2010年2月買付分の代替措置について

下記日程の引き落としが確認できたお客様については、当初日程において自動買付を実施していた場合と原則齟齬が生じないよう、2010年2月5日に買付申込をした場合の取得口数を弊社にて算出し、お客様の口座に付与させていただきます。
  • 2010年2月15日(月) ご資金の引き落とし
  • 2010年2月19日(金) ファンドの口数付与
    *2月5日に買付申込をした場合の取得口数が付与されます。
  • 2010年2月23日(火) ファンドの受渡 
なお、この度の措置は、お客様の代わりに弊社にてご登録ファンドの買付を行なう対応とさせていただきます。従いまして、代替措置による自動買付分においては、積立内容の変更を承ることができませんので、あらかじめご了承くださいますようお願い申し上げます。
上記対応をご希望にならないお客様につきましては、大変お手数ではございますが、2010年2月19日(金)21:00までに以下の受付窓口までお電話くださいますようお願い申し上げます。
----------ここまで----------

ということは、もし2月19日に2月5日よりも下がっていたら「上記対応を希望しません」って連絡してその代わりに19日に買えば差額が儲かりますね。
ミスのお詫びにプットオプションを差し上げますよ、ということでしょう。
だからこそ「積立内容の変更を承ることができません」なのでしょうね。

このことをとあるブログのコメント欄に書くついでに別のコメントも書いておきました。
いま解きたいけど解けない疑問を並べてみる(2)
インデックスに浮動株比率も考慮することに関しては、浮動していようがしていまいが一株当たりの価値が変わらないということを考えれば、「インデックス≒市場平均」の≒を犠牲にしてインデックス運用をやりやすくするためだと感じます。
また時価総額比例がベストかと言うと、特に債券に関しては、たくさん借りているけど今のところは破綻していないところほど沢山組み込みますし、株式に関しても同じ利益ならPERが高い程沢山組み込むことになって、「市場平均と同じくらい損をする」運用とも思えます。
じゃあファンダメンタルを考慮するタイプの、配当とか利益比例のETFなんてのもありますが、これはこれで割高を売って割安を買うロングーショート型のヘッジファンドがどんどんレバレッジをかけて運用額を増やしたおかげで2007年までは割安株投資が良かったのですが、金融危機による彼らのアンワインドで割安はさらに割安に叩き売られたわけで。
さらに商品とか不動産も組み入れることになると、それこそ1990年頃の日本不動産組み入れ比率が凄く高くなるわけで。
私も良い代案はないのですが、無理やりオチをつけるとすると「インデックス運用は最悪の運用形態と言うことが出来る。これまでに試みられてきたインデックス運用以外のあらゆる運用形態を除けば、だが。」